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打新基金有风险吗

时间:2016/10/9 15:11:10阅读数:378作者:未知

打新基金有风险吗?打新基金近来非常火热,借助基金打新参与新股盛宴是很多投资者的妙招,不少投资者准备购买打新基金。什么是打新基金,打新基金有风险吗,基民如何挑选打新基金?下面小编就给大家普及一下打新基金的相关知识。

什么是打新基金?

所谓打新基金,就是指资金用于打新股的基金,也可以说基金打新就是基金的投资方向中运用募集资金通过申购规模优势获取新股价差收益。有新股发行,要申购的话,需要有相对应的股票才可以,很多机构推出打新基金就是指让客户去购买这种基金参与新股,因为机构是网下申请新股,中签率比网上申购要高一点。但一般打新基金不仅仅是打新股的,投资者需要看清楚,有些打新基金是其余资金投资债券,有些是投资二级市场股票,如果是后者,风险也并不低。

从基金品种上看,有望涉足“打新”业务的基金主要有三类,一是可以参与“新股申购”(包括网下配售)的部分纯债基金和增强型债基金;二是各类股票型、平衡型、灵活配置型基金,三是针对打新特别设计的专职打新基金。

打新基金有风险吗?

打新基金当然不是包赚不赔的,打新基金有以下几种风险:

1、如果未来新股发行数量逐渐增多,尤其是注册制即将到来,使得新股的稀缺性逐渐降低,整个市场对其疯狂追逐的景象很可能下降。很多新股可能存在卖不出去的情况,新股上市即暴涨也将成为传说,搞不出现开盘跌停也是有可能的。那么,持有打新基金可能再也不是稳赚不赔的了。

2、现在,打新基金比较好的年化收益能够达到20%,一般的年化收益在8-15%左右,算是低风险高收益产品。由于打新越来越热,造成打新基金的规模越来越大,结果就是收益率下降。因为打新基金都存在较大的交易费用,包括申购费、赎回费、管理费等等。特别是在新股停发后投资者要退出的话,扣除较高的赎回率,则视退出时间不同,很可能到手的收益不足2%。

打新基金基本上都是混合型基金,这类基金对股票、债券、现金等各类资产的配置比例可以大幅调整。如果股票只占很小比例,也就是说这只基金的绝大部分收益并不来自股票,即使新股中签并获得多倍收益,体现在这只基金上也没有那么明显。牛市中混合基金收益通常弱于股票基金,但优点是风险小。另外,新进资金会稀释打新的收益。参与打新股的资金通常是看重短期获利,但持有基金又是相对长期的选择,所以,打新股的阶段高收益会被时间和资金量拉平。

有专业人士认为,在目前打新基金不断申报,但新股发行将实行注册制的情况下,打新不败的神话到底能维持多久值得怀疑,新股稳赚不赔连续涨停的情形可能发生逆转。

基金收益好坏并不在于它是不是一只打新基金。一定记得选基金的基本规则,不要一听是打新基金就买。打新基金也要看看评级怎么样?近1个月、3个月、半年的收益相比同类基金以及大盘表现如何?历史收益率如何?基金经理是谁,过往业绩好坏?所以,选打新基金和选其他基金的原理、标准都是一样的,该看的数据和指标还得看,该避险的时候还是别冲动。

基民如何挑选打新基金

1、理想规模:5亿~10亿元

基金经理们大多认为,决定2016年打新基金收益最为关键的因素当属打新基金的规模。

调查结果进一步显示,绝大多数公募基金经理认为,打新基金的最佳规模在5亿~10亿元,也有部分人士认为在10亿~15亿元,但是绝对不能超过20亿元。出于做大资产规模的考虑,基金公司今年普遍通过渠道对外宣传的最佳规模是在10亿~15亿元。

详细点讲,打新基金规模在5亿元以下的话,基金资产在打新布局上可谓是捉襟见肘,要是碰到新股提高申购门槛,则会更麻烦。

要知道,以往特别是去年,打新基金都属大块头型,规模多在30亿~40亿元,这也意味着,打新基金今年要想取得好成绩,必须经历一番残酷的减肥瘦身。这样看来,年初以来机构资金的大幅撤退并不一定是坏事。

2、债券团队实力强

打新基金本质上已变为债券型基金,其主要收益还是来自于债券,打新沦为副业,只能是增强收益。那么,基金公司背后债券团队的实力就显得尤为重要。

尽管年初以来,债券市场表现不错,仍然维持上涨,但去年末山水债违约事件,多少还是给债券品种的选择敲响警钟。投资者在选择打新基金时,自然要参考基金公司旗下其他债券型基金过往的业绩表现。

3、股票投资比例要搞清楚

基金想打新就必须要购买一部分股票,作为参与打新的门槛。要知道机构资金对风险那是格外厌恶,打新基金的股票持仓占总资产的比例,那绝对是重点关注对象。若股票市场大幅波动,那么底仓有可能会将通过债券和打新辛苦挣来的收益全部吞掉。

由于上述比例在基金相关的契约文件中并没有表述,所以很难限制。业内通行的做法是,股票持仓占比5%,已是打新基金能够容忍的极限。当然,也有大胆的基金将该比例放大到10%,碰到市场上涨,自然会获得高于业内平均水平的收益;而在市场下跌时,同样会损失惨重。

投资者在挑选打新基金时,一定要搞清楚打新基金股票底仓比例的上限是多少,搞清楚打新基金历史持股情况。比如老的打新基金是否还持有老股,这会决定打新基金净值的波动程度,甚至在股票市场剧烈波动时,有可能决定波动方向是向上还是向下。

4、打新基金费率精打细算

打新基金的收益率本来就不高,打新基金的费率自然不能忽视。自去年以来,基金公司纷纷下调自家旗下的打新基金的管理费率,从原先的1.5%普遍降至0.8%附近,申购费率则取决于购买资金量的大小,最高不超过1%。如果投资者资金量大,可以选择申购C类份额,此类份额没有申购费用。

在购买打新基金时,投资者也要注意挑选购买渠道。通常情况下,银行等代销机构较难有折扣,而通过基金公司网上直销的方式往往有不低的折扣,比如购买费率直接6折,投资者只需身份证和一张银行卡就能在基金公司网站上轻松搞定。

以上就是关于打新基金有风险吗的详细介绍,如需了解更多打新基金有风险吗请关注安心贷基金栏目。 

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