市场有风险,投资需谨慎
 
 
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基金久嘉1847222007年第2季度报告

时间:2016/4/1 13:42:56阅读数:0作者:网络
久嘉证券投资基金2007年第2季度报告一、重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2007年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料未经审计。二、基金产品概况基金简称:基金久嘉基金运作方式:契约型封闭式基金合同生效日:2002年7月5日报告期末基金份额总额:20亿份投资目标:为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求长期稳定的收益。投资策略:根据中国证券市场的特点,本基金将极其注重对市场整体趋势的把握,重视对投资的市场时机选择。本基金将注重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益,在不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配比例。对股票的投资,本基金将采取复合的积极的操作策略。本基金将在对国家宏观经济政策、行业发展方向及动态、上市公司内在价值深入研究的基础上,根据不同上市公司股票的流动性、市场权重及风险收益预期构建动态投资组合。我们将根据对市场发展的不同阶段的判断与把握、上市公司本身的发展态势及二级市场股价走势适时调整个股及股票组合在整个基金资产的份额以获取收益及控制风险。基金业绩比较基准:选取上证A股指数为业绩比较基准基金风险收益特征:中性的风险偏好,力争实现年度内基金单位资产净值在市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的60%,在市场上涨时增幅不低于比较基准的70%。基金管理人:长城基金管理有限公司基金托管人:中国农业银行三、主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(一)主要财务指标(2007年4月1日-2007年6月30日)单位:人民币元序号 项目 金额1 基金本期净收益 1,449,878,924.842 加权平均基金份额本期净收益 0.72493 期末基金资产净值 5,733,323,013.744 期末基金份额净值 2.8667(二)基金净值表现1、基金久嘉本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④过去3个月 36.18% 2.62% 19.83% 3.86% 16.35% -1.24%2、基金久嘉净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图:附注:本基金合同约定,本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%,投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%。本基金在投资运作中按照相关法律法规规定,严格遵守了基金合同的约定。四、管理人报告1、基金经理简介秦玲萍女士,1978年生,2001年毕业于中国人民银行总行研究生部金融学专业,经济学硕士。曾任职于国通证券有限责任公司。2001年11月进入长城基金管理有限公司,任职基金管理部行业研究员,自2006年2月25日起至今任“久嘉证券投资基金”基金经理。“久嘉证券投资基金”历任基金经理如下:韩浩先生自2002年7月5日基金成立日起至2006年2月24日任该基金基金经理。2、本报告期内基金运作遵规守信情况说明本报告期内,本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《久嘉证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制和防范风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大的利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况,本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整,有效地保护了基金持有人利益。3、报告期内基金的投资策略及业绩表现2007年二季度末本基金单位净值为2.8667元,期间分红0.52元/份,二季度净值增长了37.58%。上证指数从上季度末的3183.98上涨至季度末的3820.7,涨幅为20%。本季度基金净值超越市场指数,取得了较好的成绩。对消费、地产板块进行了波段操作,同时精选个股,在行业配置上适当分散。2季度末期,是政策调控措施密集出台的时期,提高印花税,出口退税政策的大面积调整,发行特别国债收购外汇储备,取消或降低利息税,推进QDII,以及一直预期到来的加息等紧缩政策。市场出现多次恐慌性杀跌和大幅反弹,已体现震荡市的特征。投资风险凸现,流动性减弱,市场逐渐回归到蓝筹股的价值发现上来。一个估值水平高企的市场,需要盈利水平的增长来支撑。我们认为市场前期部分绩差股,低价股仅靠流动性推高的估值,是难以持续的,在震荡市中将回归其本来面目。真正具备较高成长性的绩优蓝筹股的估值并没有得到充分体现,如银行板块。原材料行业则需要根据经济的景气波动进行判断,我们认为较长周期的经济较高增长能够持续,不排除中间的小波折,对于景气过度的行业持谨慎态度,但处于景气上升初期的估值偏低行业存在较大的投资价值。保险,证券行业也正处于蓬勃发展之中,我们看好其业绩成长的表现。机械板块中周期性弱的,成长性高的个股也应给予较高的估值。看好金融、机械、煤炭、消费行业。五、投资组合报告1、报告期末基金资产组合情况序号 资产项目 金额(元) 占基金总资产比例(%)1 股 票 4,038,526,528.51 67.662 债 券 1,189,400,338.93 19.933 银行存款及清算备付金合计 529,793,644.83 8.884 权证 62,601,402.78 1.055 资产支持证券 0.00 0.006 其他资产 148,428,378.09 2.49合计 5,968,750,293.14 100.002、报告期末按行业分类的股票投资组合分   类 市值(元) 占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业 0.00 0.00B采掘业 344,397,975.68 6.01C制造业 1,174,396,078.98 20.48C0食品、饮料 132,763,304.76 2.32C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00C2木材、家具 0.00 0.00C3造纸、印刷 0.00 0.00C4石油、化学、塑胶、塑料 161,210,913.94 2.81C5电子 0.00 0.00C6金属、非金属 186,015,010.00 3.24C7机械、设备、仪表 694,406,850.28 12.11C8医药、生物制品 0.00 0.00C99其他制造业 0.00 0.00D电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00E建筑业 0.00 0.00F交通运输、仓储业 102,631,641.18 1.79G信息技术业 91,339,367.00 1.59H批发和零售贸易业 217,778,804.53 3.80I金融、保险业 1,209,481,067.63 21.10J房地产业 425,114,378.41 7.41K社会服务业 365,091,798.78 6.37L传播与文化产业 108,295,416.32 1.89M综合类 0.00 0.00合计 4,038,526,528.51 70.443、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细:序号 股票代码 股票名称 数量(股) 市值(元) 占基金资产净值比例(%)1 600000 浦发银行 5,510,000 203,153,700.00 3.542 600030 中信证券 3,730,000 199,592,300.00 3.483 600036 招商银行 7,600,000 186,580,000.00 3.254 600150 沪东重机 1,360,000 185,327,200.00 3.235 601318 中国平安 2,424,098 174,365,369.14 3.046 601628 中国人寿 4,006,980 167,371,554.60 2.927 000002 万 科A 8,555,611 163,326,613.99 2.858 000001 深发展A 5,500,469 158,468,511.89 2.769 000983 西山煤电 5,228,422 146,657,237.10 2.5610 000069 华侨城A 3,580,000 139,763,200.00 2.444、报告期末按券种分类的债券组合序号 券种分类 市值(元) 占基金资产净值比例(%)1 国债 1,002,308,202.70 17.482 金融债 119,017,515.00 2.083 企业债 0.00 0.004 可转换债 0.00 0.005 央行票据 68,074,621.23 1.19合 计 1,189,400,338.93 20.755、报告期末按市值占基金资产净值比例
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