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扒一扒各类投资者的筹码——中报深度挖掘

时间:2016/9/12 15:27:21阅读数:0作者:网络

大盘底部迹象明显最有可能爆发的股票核心结论:①机构投资者持股占比升2.4 个百分点至25%,散户降2.7 个百分点至48%,绝对收益类资金占比继续上升,与相对收益比例升至19:10。②国家队持股占比6%,Q2 加金融和医药、减煤炭和汽车,偏好大市值、低估值的中字头蓝筹股。③险资偏爱金融地产,Q2 加银行和地产、减非银和纺服;基金偏爱成长股,加电子和食品饮料、减计算机和传媒;QFII 偏爱金融股,加电子和交运、减银行和医药。 持股结构:机构投资者占比上升。(1)与15 年底相比,投资者结构最大的变化是机构投资者占比明显上升,16Q2 机构投资者(包括基金、保险、社保、私募、券商、R/QFII)占比24.9%(按自由流通市值计),而15 年底仅为22.5%,增量部分主要来自保险社保等绝对收益投资者,散户投资者占比由15Q4 的50.4%降至16Q2 的47.7%。(2)绝对收益类资金占比继续上升。14 年以来绝对收益投资规模大幅增长,绝对收益(包括私募、公募基金专户、险资)与相对收益资金规模(股票型和混合型基金)的比例从14 年6 月的9:10 升至15 年底的16:10,到16 年中进一步上升至19:10,截止到16Q2股票基金专户规模1 万亿左右,私募基金2 万亿左右,保险资金1.7 万亿,而公募基金(包括股票型和混合型)规模2.5万亿左右。 国家队:加金融和医药,减煤炭和汽车。国家队在16 年二季度持股市值为11043.8 亿,绝对值较一季度末的10930.2 亿略有上升,低于15 年末持股市值12880.2 亿。国家队偏爱中字头蓝筹,Q2 增持非银、医药,减持煤炭、汽车,偏好大市值、低估值公司。 保险:加银行和地产,减非银和纺服。二季度末险资投资于股票和基金1.7 万亿,增持银行、房地产,减持非银、纺织服装。险资偏爱金融地产股,持股偏好:大市值、低估值、高盈利能力。 公募基金:加电子和食品饮料,减计算机和传媒。二季度基金略加仓,中小创占比略上升。其中主板占比43.5%,较16年Q1 微降0.2 个百分点,继续创历史新低。中小板+创业板占比56.5%,仍处于历史高位水平。基金偏爱成长股,增持电子、食品饮料,减持计算机、传媒。 QFII:加电子和交运,减银行和医药。QFII 更偏爱金融股,增持电子、交运,减持银行、医药。目前QFII 投资额度已经增至815 亿美元,海外机构投资者成为A 股日益壮大的力量。QFII 持股市值占比最大的5 个行业分别为银行(40.6%)、食品饮料(18.5%)、家电(9.1%)、交通运输(5%)、电子(4.9%),相比16Q1 电子行业占比大幅上升,由此可见QFII持股比较偏爱金融、大消费等蓝筹股。 风险提示:披露的数据可能存在误差。 相关专题:最后一位元老离开 华夏基金不再长青(2013-06-04)

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