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基金波段操作技巧与实例解析

时间:2016/5/17 14:23:46阅读数:0作者:网络
A-A+摘要:经历过7年的熊市洗礼,目前很多老基民也学乖了,在基金获得一定收益时,会相应卖出,而在基金跌到一定时候,又会重新买入。简单的说,就是波段操作。那么,基金该怎么波段操作呢?经历过7年的熊市洗礼,目前很多老基民也学乖了,在基金获得一定收益时,会相应卖出,而在基金跌到一定时候,又会重新买入。简单的说,就是波段操作。那么,基金该怎么波段操作呢? 这里,我们主要谈如何买入,因为只要买点得当,赢率偏高,那么以后无非就是赚多赚少的问题了。实际上,有一个卖出的统一技巧,就是回到前期或逼近前期高点时就卖,或者年化净赚盈利有10%以上就卖,这里不再展开。下面,通过5个实例,给出具有实战的波段操作方法。 实例1:根据指数的相关性操作 对于偏股方向的基金,一般可以分价值型,成长型与主题型,而后两者波动性很强,所以适合波段操作。但是,很多投资者已经习惯盯着上证指数判断基金的买卖,这其实是错误的。 例如,截止到2015年3月11日,混合型冠军基金为易方达新兴成长(0004040),从该基金的名词就知道,它与新兴产业关联大,那么很大可能与创业板指数(399006)相关。我们将两者进行叠加发现,两者高度匹配,因此,若要基金波段操作的话,只要盯牢创业板就可以了。 那么,问题来了,对于创业板指数不确定的投资者,该怎么把握波段操作的节奏呢?这里,提供一个参考技巧。根据我们的研究,一般创业板市盈率回落到55倍以内,就可以分批介入,然后在65倍上方,就可以分批卖出。 当然,现在已经逼近80倍PE了,所以,最好是只卖不买。但是,并不是说80倍PE就一定泡沫破灭,所以,对于非常激进的投资者,依然可以波段操作。其技巧就是,逢创业板在临近收盘大跌2.5%以上,就可以介入。 总之,根据指数相关性操作,要对指数的判断具备很高的技巧,这更适合于指数基金。这里,给出3个指数基金的操作技巧: 第一,指数发生MACD日线或周线底背离(最好是非常明显时),可以介入指数相关性强的基金,如2012年12月4日的易方达创业板基金,可以根据创业板指数的底背离进行介入。 第二,指数估值显著低于历史估值的底部,如2011年1月的沪深300指数估值不到8倍。 第三,发生周线级别的两个中枢平台,如大宗商品指数在2013年6月底就形成了。 实例2:根据基金的最大回撤进行操作 此类操作,一般针对的是绩优的价值型基金。通常,绩优的价值型基金,都能很好的控制回撤。所谓回撤,就是基金从高位落到底部的跌幅。一般,我们可以从过往业绩可以看到基金的最大回撤。 不过,最大回撤一般是发生在经济危机或股市见顶后才有的,并不能作为常态。但是,谁也不知道股市的顶部在哪里,因此,我们的操作,还是要以最大回撤为参考,只不过基金介入的仓位可以适当降低。 举例而言,比如富国天惠在2008年见顶时,最大跌幅为58.88%,而之后再2010年12月见顶后也一路下跌,那么跌到什么时候可以介入呢?显然,我们预测不会有2008年那样的跌幅,不过下跌一半的位置,也是有可能的,即跌到29%左右还是可能的。那么,我们可以在下跌29%之后,用50%的资金买入富国天惠,这样做的目的是,万一真的下跌58.88%,那么,也很大程度降低了风险。因为只有一半的仓位及一半的跌幅,相当于总资产最多亏15%。 这里,提供一个介入方法:下跌的幅度是最大回撤的X,则买入X比例的资金。比如,下跌幅度为50%的最大回撤,则买入50%的资金,若下跌幅度等于最大回撤,那么就买入100%的资金,若不跌,则不买。为何根据这个方法? 我们可以假设最大回撤为100%吧,尽管是不可能的事情。那么,比如下跌10%,你介入10%的仓位,相当于这部分筹码,最多也就下跌90%,对于总资金来说,就是下跌9%(计算方法为:10%*90%=9%)。而下跌50%,则最大亏损为25%(50%*50%=25%)。 实例3:跌到前期低位时的波段操作 基金大幅波动后,跌破或逼近前期低点,是很常见的。这样的波段操作实例,也是经常会遇见的。不过前提是要优秀的基金经理操作的基金,否则很容易跌下去就上不来,或者是趋势向上的基金,如医药基金,环保生态基金。 例如,朱晓亮时期管理的汇添富消费行业,一来基金经理牛X,二来消费行业中很多也保持趋势向上特征,所以,适合买入。具体见A与B点,当B点跌破A点的位置后,即前期的低点。那么,此时买还是不买? 若纯粹从基金的走势看,只要是优秀经理管理,或者主题向上的基金,那么,只要跌破或逼近前期的低点,我们的答案就是买入。 实例4:跌破前期高位时的波段操作 有些基金,涨幅像台阶一样,一波跟着一波,不过,此类基金,一般都有一些共同特征,就是会跌破前期低点。当然,对于这类的基金,与实例3说的一样,都是针对优秀经理或向上主题而言的。 例如,明星基金经理刘明月管理时期的广发聚优,A1之后就一直向上,并且突破A点后,还持续上涨,那么要不要追呢?我们建议是宁可错过,也不要追高,那么何时买入呢,我们的建议是跌破A点之后。从走势看,后面果然跌破,然后又是一段大涨,这段大涨,很显然可以将其定到B点以上卖出,之后D点回落后,何时再买入呢?答案依然是跌破B点,之后也果真跌破。 操作该案例的基金,一般针对的是大幅上涨的基金的。因为此类基金的股票,都会有不止一波的上涨,不过回调是难免的,而回调的位置,常常也要跌破前期的高点,所以务必耐心等待。 实例5:请关注黑天鹅事件 突发事件,一般指的是系统性风险,或者是黑天鹅事件。此类操作,只适合非常激进的投资者,或者低仓位介入。另外,此类操作,要快进快出,短期获利3%以上就可以抛出,当然最好是根据二级市场买入场内基金进行交易。 举例来说,2015年1月19日,因证监会对两融进行严查,金融板块全线跌停,而大盘又暴跌7%以上,那么,此时要不要介入呢?从当时来说,恐怖气氛不亚于2007年的530惨案,所以若要介入,也会遇到一定的风险,但是当时大盘位置为3120点左右,那么预测可能跌破3000点,也就是还有4%左右的跌幅。 但是,若将仓位降低一半位置,那么,无非就是面临2%的亏损,所以还是可以尝试抄底的。至于抄什么基金,显然是要与大盘指数相关的,如沪深300,金融指数,非银指数,地产指数,可转债指数基金,分级B类基金,或者就是上证指数的基金,如汇添富上证综合(470007)。 上述5个实战技巧,几乎贯穿了所有的波段操作,有些基金,可以在不同的阶段,综合利用。
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