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年化收益7.55% 富国目标齐利定开债基8月19日开门迎客

时间:2016/8/22 14:47:03阅读数:0作者:网络

大智慧阿思达克通讯社8月22日讯,今年以来资产荒持续蔓延,资金在巨大的安全压力和对收益的渴求之下拼命奔跑转战各类资产,定期开放式债券基金近期则成为各路资金“秒杀”的对象。对此,富国基金资深基金经理王颀亮表示:“定开债基具有流动性冲击小、杠杆空间大的特征,符合资金对风险和收益的匹配需求。目前经济增速处于筑底区间,亚通胀格局依旧,随着下半年债市供求关系的改善,债券仍然具有明显的投资价值。”  据了解,由王颀亮管理的富国目标齐利一年期纯债债券型证券投资基金(000496)已于8月19日打开申购,该基金年化收益7.55%,远胜同期一年期理财产品收益平均水平。  定开债基火爆发行市场  同时数据显示,今年以来成立的债券型基金中,首募规模最高的4只均为定期开放式纯债券基金,显示了定期开放式产品在债券基金中的受宠程度。  “定期开放债基的主要特色是以时间换空间、以牺牲部分流动性换取更稳健积极的收益。”富国固定收益基金经理王颀亮表示,定开债基“走红”与产品设计及特性密切相关。  据王颀亮介绍,定开债基封闭运作,降低了资金进出对基金经理操作造成影响,基金经理在择时、择券以及久期策略上有更大的主动发挥空间,保证了投资回报的稳定性。其次,定开债基的杠杆空间更大,有助于获得更多额外的息差收益。根据今年8月1日起正式实施的《基金运作管理办法》相关规定,封闭式基金杠杆最高为2倍,高于开放式基金的1.4倍上限。  上述优势直接映射到业绩上,定期开放式债券基金的平均收益“大比分”高于开放式债券基金。根据WIND数据及银河基金分类,截止8月14日,定期开放债基最近一年的平均收益为6.23%,远远高于开放式基金4.02%的平均收益。  绩优定开债基打开申购扯眼球  记者注意到,近期业内部分固定收益投资管理能力较强的公司旗下定期开放债基相继运作到期打开申购,为投资者提供了良好的投资机会。例如,继富国目标收益一年期纯债于8月5日打开申购之后,富国目标齐利一年期也将结束第二个运作周期,于8月19日起接受投资者的申购请求。数据显示,两只基金业绩表现均优秀。  以富国目标齐利一年期为例,截止8月14日,该基金最近一年的收益为6.61%,超过定期开放式债基的平均收益水平0.38%。该基金自成立以来,累计收益率16.12%,年化收益率为7.55%。  不同运作期内,富国目标齐利一年期的业绩表现也居于市场前列。扣除相关费用后,其首个运作周期的累计收益率为7.9%;包括开放期收益在内,第二个运作周期至8月14日的累计收益为7.61%,连续跑赢一年期理财产品预期年化收益率同期均值5.45%与4.36%。  值得一提的是,该基金在采用定期开放运作方式的同时,专注于债券投资,不打新股、不参与定增、不在二级市场买卖股票,既有更为积极的收益空间,又有更强化的低风险特征。  同时,作为浮动费率债基的拓荒者,富国基金仍然为富国目标齐利一年期设计了浮动收费机制:根据当前基准利率,如果该基金年收益不到2.75%则不收管理费,收益超过8.65%后管理费最高1%,打破了公募基金旱涝保收的管理费提取机制,实现了与基金持有人共同进退。  债市核心驱动力未变  对于未来的债券投资机会,富国目标齐利一年期的基金经理王颀亮告诉记者,尽管今年以来债市信用风险不断暴露引发了债市的剧烈动荡,不过下半年债市仍然面临着相对较好的投资机会。  “目前宏观经济增速进入筑底区间,即使基建扩张也难以扭转经济下行压力,同时,尽管此轮房地产销量上升很快,但整体库存压力仍处在历史较高水平,下半年商品房库存可能重新累积,大方向上仍然对债市有利。从通胀来看,在年初的极端天气影响因素消退的情况下,食品价格大概率回落将使得CPI温和可控,对债市压力有限。供求方面,随着下半年非标的集中到期、地方债务置换上半年高峰过去、债券市场自然到期量的释放,将明显改善市场供求关系。” 王颀亮透露,下一阶段将采用“主攻信用债,辅以利率债波段交易”的投资策略。  富国基金的固收团队则将为富国目标齐利一年期提供强大的支持。记者在采访中了解到,富国基金拥有一只23人组成的专业团队,团队成员平均从业年限6.57年,并具有银行、券商、保险、评级公司等多元化从业背景和研究专长,是业内积淀最丰厚的投资研究与管理团队之一。  目前富国旗下固定收益产品定位独特,覆盖细分市场全面,先后发行了市场上第一只封闭式债基、第一只封闭式分级债基、第一只产业债券基金、第一只浮动费率债券基金等,具有较强的创新能力,可以满足投资者的多元化需求。据数据统计,截至2016年6月底,富国基金管理的债券基金总规模为192亿元,管理公募债券基金规模位居同业前列。

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