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汇添富环保行业股票型基金投资分析报告:精选优质环保行业上市公司,投资风格稳健

时间:2016/9/29 14:49:55阅读数:0作者:网络
汇添富环保行业基金主要投资于环保行业的优质上市公司。成立以来基金表现出较强的获利能力。基金投资风格稳健,个股选择倾向于增长确定、估值偏低的优质品种并长期持有,且持有的重仓股多数表现出较好的获利能力。目前投资主要是在环保领域寻找有核心竞争力的平台型公司,重点关注环境监测、危废处理和再生资源等子行业的投资机会。同时积极关注受益稳增长的配网和新能源板块,以及新一轮电力体制改革带来的投资机会。与其它主动投资的环保主题类基金相比,汇添富环保行业的行业配置较为集中。是最纯粹的环保行业主题类基金之一。后期需关注基金规模如进一步扩大对其操作灵活性的影响、基金管理者从业的持续性,以及市场风格变动对基金收益的影响。 汇添富环保行业股票型证券投资基金采用自下而上的策略,以基本面分析为立足点,主要投资于环保行业的优质上市公司。基金成立以来累计净值上涨超过44%,年化回报率近38%,排名同类型基金前列,表现优秀。综合该基金的下行风险和波动率在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为中。 结合基金成立以来的历史表现来看,基金投资风格稳健,个股选择倾向于增长确定、估值偏低的优质品种并长期持有。目前投资主要是在环保领域寻找有核心竞争力的平台型公司,重点关注环境监测、危废处理和再生资源等子行业的投资机会。同时积极关注受益稳增长的配网和新能源板块,以及新一轮电力体制改革带来的投资机会。 我们利用投资信息进一步分析汇添富环保行业基金各个季度的持股风格。从计算的结果来看,基金成立以来多数时间内偏重于投资中小盘成长风格个股。今年以来各个季度基金持有中小盘个股的占比均在80%以上。2季度依据市场环境增持价值风格个股的同时,降低成长风格个股。其中基金对成长风格个股的配置比例由1季度的70%降至43%。 投资风格方面,从统计的基金持股留存度来看,成立以来,汇添富环保行业基金持股留存度平均在7/10只左右,高于同类型均值。今年以来,1、2季度基金持有的十大重仓股仅分别调换了1只、2只。 与同类型环保主题类产品相比,汇添富环保行业的行业配置是较为集中的。2015年全年,基金持有的TOP1重仓行业为电力及公用事业行业中的环保工程及服务Ⅱ。今年以来,汇添富环保行业基金的行业配置依然以环保工程及服务Ⅱ、电气自动化设备、汽车零部件Ⅱ为主。 基金经理继续看好经济转型时期的环保行业。两类企业值得大家重点关注:第一、有望成为中国环境综合服务商的平台型企业。第二、具备核心竞争力的环保细分领域的龙头企业。可重点关注危废处置、环境监测和再生资源等子行业。
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