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外滩云财富:环保主题基金投资机会凸显

时间:2016/6/4 11:40:55阅读数:0作者:网络
“环保基金的配置在今年市况下具有吸引”,外滩云财富(www.bundwealth.com)投研团队认为,“支持政策的陆续出台、行业本身的景气高涨以及板块估值相对较低,三方面因素共同作用,凸显环保主题的投资机会。” 政策大力支持 市场空间巨大 2016年,环保受到政府进一步的支持,各项环保政策法规的大方向已确定,将有力推动政策法规的约束和付费机制逐步完善,持续释放环保行业市场需求,外滩云财富投研团队认为。 先前,环保部出台《关于积极发挥环境保护作用促进供给侧结构性改革的指导意见》 ,提出四个方面 18 项具体任务。环保是供给侧改革“去产能、降成本、补短板” 三项重点任务的重要抓手,既有对落后产能的约束作用,又有对新兴绿色产业的推动作用, 将有效推动供给侧改革。 同时发改委和工信部出台《实施制造业升级改造重大工程包》, 绿色制造推广工程被列入十大重点工程之一。绿色制造推广工程入选显示国家对环保节能行业以及发展绿色经济的重视,工程涉及环保多个子行业, 国家将给予重点政策和资金支持, 对相关企业业务发展助力明显。 此外,“土十条”政策现已出台,而我国土壤修复行业处在起步阶段, 市场空间巨大,这些都是对环保行业的利好。 盈利确定性强 行业景气高涨 “十三五”规划有望在今年第3 季度出台,详细的环境约束考核将推动超6万亿环保投资落到实处。同时环保行业景气度依旧高涨,上市公司有望借助资本优势不断进行产业整合,并更有优势获取订单。 外滩云财富投研团队看好资金、技术、商业模式强的公司:“虽然环保公司客户大多为政府,模式偏重资产,但随着居民环保意识的增强和政府环境治理的不断深入,整体板块盈利在十三五期间仍有望保持20-30%的增长,我们认为环保板块的盈利高增长及盈利确定性是大多数板块所不具有的,故其在相对平衡增长/下跌市场中,投资价值凸显!相对于其他板块而言,环保主题基金的重仓股票都一定程度偏向大市值股票, 其估值相对合理。如果市场继续下探的话,该类基金下行空间有限,防守能力相对于其他主题基金更强。” 内生成长性优良 板块估值相对较低 外滩云财富投研团队认为,环保板块整体表现展现一定“防御性”,主要是环保股当前的各细分子行业发展均较为成熟,投资者很难就板块给予高估值或者找到如 TMT 板块中的“新东西”,故在市场极度走强或急速下跌的过程中,很难走出良好的表现。 2015年板块整体盈利增速为 24.6%,剔除掉收购影响,仍有 22.5%的业绩增速,内生成长性优良,显示行业的高景气度。整体看,今年一季度大多数环保公司业绩仍维持 20%以上的增长率,2016 年全年业绩依旧值得期待,所以环保基金的配置在今年的市场更加显得非常必要。 “在环保类主题基金中,国投瑞银美丽中国是表现优异的一支”,外滩云财富投研团队认为,“无论其净值走势,还是收益率排名,都属于基金中的前列,而且净值波动相对稳定,作为环保类主题基金,值得推选。”
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