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泓德基金成立当年盈利机构客户超九成

时间:2016/5/20 16:01:22阅读数:0作者:网络
2015年,在知天命之年,时任阳光资产管理公司董事长兼总经理的王德晓加入了大众创业的洪流,离开战斗了18年的保险投资行业,也离开了自己从初创期一手带大、管理资产规模近2000亿的阳光资产管理公司,创立了泓德基金管理公司,成为中国第一位发起设立公募基金公司的专业人士。 2015年是泓德基金的“元年”,截至2015年底,成立10个月的泓德基金共发行7只基金产品,公募基金管理规模达104亿元,其中,77亿元为偏股型基金。虽然非银行系新基金公司生存艰难已成常态,泓德基金却在成立当年即盈利。 中国基金报记者 杨波 子曰:四十而不惑,五十而知天命。 记者上次采访王德晓的时候,他还是一家资产管理公司的当家人,而当记者再次采访他时,已经是一家公募基金公司的掌门人。 2015年,在知天命之年,时任阳光资产管理公司董事长兼总经理的王德晓加入了大众创业的洪流,离开战斗了18年的保险投资行业,也离开了自己从初创期一手带大、管理资产规模近2000亿元的阳光资产管理公司,创立了泓德基金管理公司,成为中国第一位发起设立公募基金公司的专业人士。 50岁创业,如果是做互联网,肯定是老了,但做资产管理业,却正好:有20多年的投资经验,经历过数轮牛熊转换,已磨练出坚强的意志、稳定的心态和独立成熟的判断力,更有多年积累的个人品牌。 2015年3月3日,泓德基金管理有限公司成立。股市暴涨、暴跌,公司第一只产品泓德优选成长基金正是在这样一个令人焦虑、不安的时候成立了,当时上证指数从5178点快速下跌至2850点,最大跌幅达45%,但泓德优选成长却凭借其稳健的投资,回撤只有上证指数的一半,并且在年底指数只有3600点的情况下,泓德优选成长净值达到1.08元,获得了8%的正收益。泓德基金经受住了考验。 由于股市暴跌,新基金发行困难,作为新公司的泓德基金顶住了压力,2015年下半年在市场极度低迷的时期,连续发行了1只普通股票型基金、2只灵活配置型基金。截至2015年底,成立10个月的泓德基金共发行7只基金产品,公募基金管理规模达104亿元,其中,77亿元为偏股型基金。虽然非银行系新基金公司生存艰难已成常态,泓德基金却在成立当年即盈利。 在北京西城区德胜门外大街125号德胜尚城,记者见到了王德晓,他温和地笑着对记者说:自己做投资多年,非常热爱投资,希望有一个自己的平台,能够一直做到老。 18年保险老兵 债券投资高手 王德晓像大多数金融业精英一样拥有令人羡慕的学习经历。1986年,王德晓毕业于清华大学电子工程系,同年考上清华经管学院的研究生。当时清华有一个政策:考上研究生,可先出去工作,保留入学资格2~5年。 上世纪八十年代,中国经济改革的春风吹遍了大江南北,年轻的王德晓带着一颗不安分的心,来到了改革开放的前沿阵地广东,1988年初激动人心的海南建设开始了,王德晓加入了下海大军,来到充满朝气但还很稚嫩的海口。 在接下来的时间里,王德晓职业发展的脚步总是踏着中国资本市场发展的节拍,抓住了每一次机会。 1989年下半年,海南发展陷入停滞状态。1990年,王德晓决定回到清华大学念研究生。也正是在这一年,上海证券交易所成立,1990年也因此被成为中国资本市场的元年。 1993年,王德晓获清华大学管理硕士学位,来到了刚刚成立7个月的华夏证券,成为公司最早的一批员工。在华夏证券,王德晓在营业部、投行部做了一段时间后,开始做债券投资。 1997年,王德晓加盟华泰保险。当时,华泰保险公司刚成立10个月,求才若渴的华泰保险分管投资的副总裁赵明浩找到王德晓,希望他加盟华泰,担任投资部副总经理。当时保险公司投资专业化在中国刚刚起步,王德晓走进华泰保险,开始了保险投资生涯。 《保险法》最初规定保险公司只能投资国债、金融债和银行存款,“实际上就是做债券投资”,王德晓回忆说。从1996年~2003年,债券市场经历了8年大牛市。王德晓带领华泰保险资管部取得了优异的业绩,在华泰的9年,平均年收益率超过了10%。华泰投资部人员也从早期的10几位增加到20几位,“当时主要是做债,20几个人的团队已经很强大了。”他说。 因为业绩出色,华泰保险虽然规模不大,投资在业内却很有名,投资业务也成为华泰保险公司的核心竞争力。2005年,华泰资产管理公司正式成立,王德晓出任资产管理公司总经理。 2006年4月,王德晓加盟成立仅9个月的阳光保险,出任阳光财险副总裁,分管投资业务。2012年底,阳光资管公司成立,王德晓任董事长兼总经理,除了原本擅长的固定收益投资,王德晓更着力打造权益类投资团队,阳光资管的行业研究员加上投资经理有30多人,相当于一个中等规模的基金公司。从2006年到2013年,王德晓带领他的团队保持了在华泰保险时的骄人业绩:9年平均投资收益率再次超过10%。阳光保险的投资能力得到了业内的认可,成为阳光保险集团各项业务快速发展的重要基础,王德晓也成为保险资管行业知名的投资人。 他对记者说:“保险资管是‘带着镣铐跳舞’,所以,最高收益不是目标。保险公司的负债率非常高,风险控制特别重要,必须保留足够的安全边际,一个激进的投资者的一次失误就可能让公司倒闭,像ING(荷兰国际集团)这样有100多年历史的保险公司,2008年的一次金融危机就导致其几乎破产。” 发起泓德基金 开个人主发起公募先河 2013年颁布的新《基金法》明确基金公司可以个人持股,之后政策逐渐放开,民营资本、专业人士都可以设立公募基金。 这个政策的出台,让王德晓动心了。 创业,对于王德晓来说一点都不陌生。从华夏证券到华泰保险再到阳光保险,王德晓每一次新的职业选择都是成立不满一年的新公司,都是处在创业的阶段。 多年的积累给了王德晓信心,他从一开始的动心,慢慢变成了决心。2014年春节后,他向阳光保险集团董事长张维功提出了自己的想法,在挽留无果后,张维功提出了参与的想法,这无疑是一种双赢的选择,阳光保险可以为王德晓提供支持,王德晓也可为老东家继续效力。 2014年10月,王德晓向证监会提交材料,2015年2月拿到批文。“前后才四个月时间,监管层效率真是很高。”王德晓感叹道。 2015年3月3日,泓德基金正式成立,成为第96家基金公司。泓德基金股权结构显示,王德晓作为个人大股东持股比例为26%,阳光保险集团持股为25%,其他4家股东共计49%。王德晓首开个人成为公募基金主要发起人的先河。 公司治理结构问题一直是公募基金的顽疾,对此,王德晓有清醒的认识,在公司成立之初,泓德基金就计划整个团队实行合伙人制或事业部制。在选择股东时,王德晓也更多从公司治理结构的角度来考虑。在他看来,基金公司是以人为核心价值,而不是资本为核心价值,作为基金公司股东,需要能够理解投资管理是专业的事情,股东可以行使监督的权利,但不能干涉公司的日常管理,这是一个很重要的前提。“不仅我个人有股权,将来,整个管理团队将会成为公司最大、最主要的股权持有者。对此,公司的股东们都非常支持。”他说。 近年来,公募基金经理“奔私”潮起,而王德晓却从保险资管跳到公募基金,既然要创业,为什么不直接做私募,而选择管理难度更大透明度更高的公募基金? 王德晓坦言:“做私募需要在资本市场拥有一定知名度,要有大众认同为基础,像王亚伟选择做私募,是顺理成章的事。我在保险行业做了18年,公司认可我,保险行业认可我,但在资本市场鲜有人知。我必须考虑在自己的优势基础之上进行选择,我熟悉保险资金的运营,也了解他们的需求,保险公司可以成为我的客户,而保险资金较少投资私募,所以做公募是最适合我的选择。” 成立当年即盈利 90%以上客户为机构客户 事实证明,王德晓的战略选择相当正确。王德晓在保险资管业18年的努力耕耘,在他投身公募基金后得到了最好的回报:截至2015年底,成立10个月的泓德基金共发行7只基金产品,其中,公募基金管理规模达104亿元,偏股型基金规模为77亿元,在当时112家公募机构里,公募基金规模排名第71,偏股基金规模排名第54。 成立不到一年,泓德基金已开始盈利,打破了非银行系新基金公司成立前三年基本亏损的魔咒。 泓德基金的机构客户占比在90%以上,其中,又以保险公司为主。 “保险公司真的是非常优质的机构客户,一来他们都非常专业,二来机构投资者多为长期投资者,只要业绩做得好,就较为稳定,不会轻易退出。”王德晓说。 2015年,中国股市暴涨暴跌,大喜大悲。市场近乎极致的牛熊变化,并没有阻止泓德基金的发展脚步,8月,灵活配置型基金泓德远见回报基金和泓德泓业基金成立;11月,普通股票型基金泓德战略转型基金成立,都是偏股型基金。 今年初,市场再度大跌,由于业绩突出,泓德基金旗下的基金产品不但未出现业内常见的规模缩水情况,反而呈不断增加的趋势,如旗下首只基金泓德优选成长,因为业绩表现不错,规模从首募22.8亿元增长到35亿元左右。 王德晓强调,在做产品销售时,一定要跟客户做好充分沟通,了解客户需求, “销售适当性原则”非常重要,只有这样,客户才能买到适合自己的产品,基金公司也才能得到客户认可。“赚钱不必然是从1元涨到1.1元,而是要相对于客户的基准,比如对机构投资者而言,他们的要求是超越基准,超越市场,超越其他基金,而个人投资者更看重绝对收益。” 销售适当性原则、跟客户充分沟通,这些在王德晓实践起来,比普通的公募基金要容易得多。因为很多公募基金的客户多为成千上万的普通个
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