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2016上半年85家新三板券商十项做市维度排名

时间:2016/7/11 16:50:44阅读数:0作者:网络
截至2016年7月7日,新三板做市企业总数达到1582家,相比于2015年底的1115家增加了41.88%。85家券商也在今年上半年积极拓展做市业务,平均每家券商做市企业数量由去年年底的65.67家上升至93.81家。 广证恒生挑选出衡量券商做市业务的十个指标,根据这十个指标对做市券商进行排名。 1.广州证券做市企业总数最多,东方证券上半年做市投入近4亿排名第一 做市企业数量和做市业务的投入金额分别从不同维度上代表了券商对于做市的重视程度。 根据万得资讯,截至2016年7月7日,广州证券以做市企业总数303家雄踞榜首,紧跟其后的中泰证券做市企业总数也达到了300家。此外做市企业总数超过200家的还有兴业证券、申万宏源等7家券商,其中申万宏源在2016上半年新增做市企业128家,增加数量最多。 根据万得资讯统计的做市商库存股数据,在2016上半年做市投入金额排名上,东方证券以39579万元稳居第一,第二名广发证券和第三名中信证券上半年做市投入也都超过3亿元,分别为38827万元和31686万元。上半年新增做市企业数量最多的申万宏源做市投入金额为22914万元居第四。 2.中泰证券做市创新层企业总数最多,中信证券做市创新层企业比例最高 2016年6月27日,新三板分层制度正式落地,953家企业进入了首批创新层名单。由于分层标准中对企业设定了许多硬性门槛,因此进入创新层的企业在某种程度上代表了新三板大部分的优秀企业。券商做市企业中创新层企业数量以及创新层企业占比也是对券商做市业务的重要衡量标准之一。 根据万得资讯,截至2016年7月7日,84家券商握有创新层企业标的,其中中泰证券为154家创新层企业做市,做市创新层企业数量名列榜首。兴业证券以139家的数量位居第二,光大证券天风证券及广州证券做市的创新层企业数也均超过120家。 在做市创新层企业比例排名(做市创新层企业超过80家)的前15家券商中,创新层企业占比都超过了50%。其中创新层企业比例最高的是中信证券为67.61%,第二名东方证券和第三名华融证券创新层占比也都超过了60%,分别为65.99%和62.23%。做市创新层企业总数最多的中泰证券,创新层企业占比为51.33%。 3.联讯证券做市企业营业收入均值居首位,东方证券做市企业营业收增长率均值最高 在做市企业总数超过100家的33家券商中,联讯证券做市企业的营业收入均值达53281万元,华融证券做市企业营业收入均值52701万元紧随其后,第三名中山证券做市企业的营业收入均值也超过了5亿元。 为了避免由于异常值导致的数据偏差过大,我们剔除营业收入增长率高于1000%的企业后,计算出每家券商(做市企业总数超过100家)做市企业营业收入增长率的平均值。前15名券商做市企业营业收入增长率均值都超过了35%。其中东方证券做市企业以62.15%的营业收入增长率均值名列第一,做市企业营业收入增长率均值超过50%的还有天风证券、开源证券西部证券。 4.恒泰证券做市企业净利润均值最高,开源证券做市企业净利润增长率均值最大 在做市企业总数超过100家的33家券商中,恒泰证券做市企业净利润均值以4968万元雄踞榜首,做市企业净利润均值上4000万元的还有中信证券、招商证券九州证券和西部证券,做市企业净利润均值分别为4222万元、4187万元、4059万元和4000万元。 为了避免由于异常值导致的数据偏差过大,我们在剔除净利润增长率高于1000%和低于-1000%的企业后,计算出每家券商(做市企业总数超过100家)做市企业净利润增长率的平均值。前15名券商做市企业净利润增长率均值都超过了60%。其中开源证券做市企业以102.29%的净利润增长率均值高居榜首,做市企业营业收入增长率均值最大的东方证券也进入前三甲,做市企业净利润增长率均值达85.37%。 5.中泰证券做市企业上半年累计成交额最高,民生证券做市企业上半年区间换手率居第一 在新三板中的累计成交额以及区间换手率可以作为做市券商所做市企业在新三板中流动性的一个衡量标准。 根据万得资讯,截至2016年7月7日,中泰证券以做市企业累计成交额306.14亿夺魁,光大证券和兴业证券分别夺得榜眼和探花,做市企业累计成交额分别为289.92亿元和270亿元。做市企业总数最多的广州证券做市企业累计成交额也达到了240.37亿元。 在做市企业区间换手率上,民生证券以做市企业区间换手率39.34%拔得头筹,做市企业换手率高流动性好。换手率超过30%还有渤海证券、东北证券财通证券,换手率分别为31.79%、31.54%和30.02%。 6.分层制度落地,做市企业数量持续增长,券商做市业务迎来新机遇 截止2016年7月7日,创新层企业中66.95%的企业采取做市转让方式。在《分层管理办法》中创新层企业的维持标准中包含“合格投资者不少于50人;最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%”两点。显然这两点通过做市转让的方式较有可能达到要求,因此可以推测,未来创新层中采取协议做市方式的315家企业中,将有不少转为做市转让,未来券商做市业务将有更多优质标的可供选择。 截至2016年7月7日,新三板市场上采取做市转让的企业达到1582家,相比于2015年底的1115家增加了41.88%,平均每家券商做市企业数量也由去年年底的65.67家上升至93.81家。根据股转系统官方统计数据显示,截至2016年7月7日,新三板2016年做市方式转让的股票成交累计达507.91亿元。未来随着更多的新三板企业挂牌,采取做市转让的企业增加,新三板市场做市转让成交量将会进一步上升,券商做市业务也会进一步扩大。 根据万得资讯,做市券商积极布局做市创新层企业,目前有74家券商做市企业中创新层企业占比都超过了40%。分层后第一周创新层平均成交量仅占总成交量的26.66%,而第二周平均成交量占比已经上升至41.79%。新三板分层落地后创新层企业在交易制度、再融资安排方面将迎来政策红利,创新层企业交易也将日趋活跃,创新层企业流动性的提升带动券商做市业务。 7.私募参与做市试点,新三板市场仍陷流动性困境,券商做市业务也面临新挑战 2016年5月27日,证监会发言人张晓军表示,近期证监会对新三板问题进行了研究,拟允许私募基金管理机构参与新三板做市业务。股转系统在当天也公告了要逐步推出私募参与做市及试点工作,表明了股转系统对做市商扩容,形成竞争格局的态度。私募参与做市对拥有牌照的券商来说是一个新的挑战,券商做市业务将面临更大的压力,市场竞争将更加激烈。 在做市交易方面,虽然分层制度落地,但相关配套制度还没有出台,新三板市场总体资金并没有增加。新三板市场流动性困境问题依然存在,对于做市商来说,市场缺乏流动性使得做市业务的开展与推进受限。在市场呈现结构性流动性充裕的情况下,如何在众多企业中寻找出拥有流动性优质标的,并与企业共同成长是券商在业务中的巨大挑战。结语随着越来越多的企业登陆新三板,分层制度的落地,更多政策红利有望在未来推出,相信未来券商做市业务会迎来新的发展机遇。同时,做市商的扩容和缺乏交易对手市场流动性不足对券商来讲也存在一定的挑战。面对现在持续低迷的市场,做市券商应该更加注重做市企业质量,回归企业基本面,做好价值投资,布局优质企业。 随着越来越多的企业登陆新三板,分层制度的落地,更多政策红利有望在未来推出,相信未来券商做市业务会迎来新的发展机遇。同时,做市商的扩容和缺乏交易对手市场流动性不足对券商来讲也存在一定的挑战。面对现在持续低迷的市场,做市券商应该更加注重做市企业质量,回归企业基本面,做好价值投资,布局优质企业。
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