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如何选择混合型基金

时间:2016/9/21 14:14:21阅读数:396作者:未知

如何选择混合型基金?混合型基金是指在股票市场和债券市场上平衡投资的基金,由基金管理人将资产灵活配置于股票、债券和货币市场工具,是投资者常用的基金品种。按照《证券投资基金运作管理办法》的规定,混合基金是指投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金(股票投资比例不低于总资产60%)和债券型基金(债券投资比例不低于总资产80%)的基金,混合型基金在资产配置策略设计方面的最大特点是可通过灵活的资产配置,在规避市场波动风险的同时优化资产组合的收益水平。

混合型基金和股票型基金的区别

(1)投资的重点不同。股票型基金主要资金投资股票,混合型基金投资品种较多,资金可以分散,也可以集中。

(2)收益不同。在牛市中,股票型基金的收益要比混合型基金高,而在熊市中或者市场不好的时候,混合型基金收益要比股票型基金高一些。

(3)风险程度不同。股票型基金要比混合型基金的风险高,主要是因为股票型基金的投资重点是股票,一旦市场出现变动,就会亏损很多。而混合型基金由于配置均衡,当市场突然转变时,受到的影响相对较小。

混合型基金有没有风险

混合型基金有风险么?混合型基金中的激进型的股票跌了,会不会影响我的收益呢?混合型基金投资于股票、债券以及货币市场工具,并且又不符合股票投资和债券基金之间的规定,总体而言,混合型基金的风险低于股票型基金,预期收益则是要高于债券型基金,为投资人提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的一种工具,总体而言,混合型基金的股债比例比较灵活,并且理论上混合型基金可以为投资人提供一种“一站式”的资产配比服务。

混合型基金的风险主要取决于股票和债券配置的比例大小,一般来说,普通混合型基金的风险系数比较高,因为激进型的股票投资占比全部的混合型基金投资的百分比较多,所以风险性也是比较高,而稳健混合型基金的风险比较低,也是因为债券类的风险较低产品占比较高,各位投资人可以根据自己的资产配比情况和自身承受风险能力来配置投资混合型基金股票、债券等产品的比例。

混合型基金虽然采用了一站式的资产配置投资方式,但是如果购买多个混合型基金,投资人容易在大类的资产配置上变得模糊不清,不利于投资人分析市场状况。

怎么选择混合型基金

一、盈利能力

投资者考察混合型基金的盈利能力,可以考虑基金的阶段收益率和超越市场平均水准的超额收益率等指标。基金的阶段收益率反映了基金在这一阶段的收益情况,是基金业绩的最直接体现,但这个业绩受很多短期因素影响,有较多偶然成分。评价收益率还需要考虑基金获得超越市场平均水准的超额收益率,常用詹森指数等作为衡量指标。詹森指数衡量基金获得超越市场平均水准的超额收益能力,可以作为阶段收益率的补充,可以帮助投资者更全面地判断基金的盈利能力。

二、抗风险能力

投资者选择混合型基金时,还应关注基金的抗风险能力,这主要通过该基金的亏损频率和平均亏损幅度来比较。不同的亏损频率和亏损的幅度一定程度上反映了基金经理的操作风格,只有将亏损频率和亏损幅度较好平衡的基金才能具有较强的抗风险能力,帮助投资者实现长期持续的投资回报。

三、选股择时能力

一般而言,混合型基金的管理团队应该坚持价值投资的理念,分享国民经济和资本市场的成长是混合型基金的价值所在。混合型基金的业绩很大程度上取决于基金经理是否能够通过主动投资管理实现基金资产增值,考察混合型基金的选股就显得尤为重要。衡量基金经理选股能力的常用指标有组合平均市盈率、组合平均市净率、组合平均净资产收益率等,只有持仓组合的组合平均市盈率、组合平均市净率、组合平均净资产收益率等指标处于较合理的水平,基金资产才有较好的增值前景。相比股票型基金投资者,混合型基金的投资者风险偏好较低,除考察盈利能力、抗风险能力、选股能力外,混合型基金重在考察择时配置能力,基金管理人需要通过灵活择时来规避市场风险,实现资产的稳健增值。常用的衡量混合型基金把握市场时机与资产配置水准的指标有C-L择时能力等。

对投资者来说,盈利能力、抗风险能力、选股择时能力三个方面都很重要,但实际中往往难以兼顾,如何全面评价该基金的整体表现,给各方面赋予合理的权重,涉及到较复杂的统计和动态优化的技术,广大普通投资者往往难以做到,不过可以参考市场中专业的基金研究机构的结果。专业基金研究机构利用独有的研究模型和技术,全面评级基金的收益、风险、选股择时等能力,以基金分类评级的方式向公众发布。

以上就是关于如何选择混合型基金的详细介绍,如需了解更多如何选择混合型基金请关注安心贷基金栏目。 

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