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大资管总规模已达38万亿 债券成主要配置资产

时间:2016/4/14 10:19:27阅读数:0作者:网址

  被称为未来最具发展潜力之一的资管行业,截至2015年底管理规模已达38万亿元,相当于去年我国国内生产总值(GDP)67.67万亿元的一半。具体来看,公募基金占8.34万亿元,券商资管占11.89万亿元,私募基金占5.07万亿元,基金专户4.16万亿元,基金子公司专户8.57万亿元,期货资管0.1万亿元。

  关于资金投向问题,相关数据显示,债券是资产配置的大头。据证券时报记者不完全统计,其中约5.98万亿元投向债券,3.84万亿元投向股市,1.51万亿元投向信托计划,此外还有银行委托贷款、票据等。

  券商资管规模领跑

  日前,中国证券投资基金业协会(简称“基金业协会”)发布了资产管理行业统计简报(2015年).

  简报显示,截至2015年底我国资产管理规模已达38万亿元,而去年我国GDP为67.67万亿元,这意味着整个资管规模已经超过GDP的一半。其中,券商资管规模最大,为11.89万亿元。不过,其中只有3.04万亿元是主动管理业务,占比不到四分之一。

  规模仅次于券商资管的为公募基金,总规模高达8.34万亿元。值得一提的是,公募基金中大部分是开放式基金,其规模高达8.2万亿元的。从公募基金的投资标的物分类,具体规模分别为股票型基金0.77万亿元、混合型基金2.23万亿元、货币基金4.44万亿元、债券基金0.70万亿元、合格境内机构投资者(QDII)仅0.07万亿元。

  私募基金规模也在不断攀升,总规模已达5.07万亿元,其中最主要的是证券投资基金、股权投资基金,实缴规模平分秋色,但认缴规模分别为1.7万亿元、2.57万亿元。

  此外,近几年专户理财也在崛起,其中基金专户规模达4.16万亿元、基金子公司专户规模更是高达8.57万亿元。资管规模最弱的暂且数期货资管,总规模才0.1万亿元。

  债券成主要投向

  基金业协会简报中,披露了部分资金的直接投向。记者统计发现,基金资管中大部分直接投向了债券,规模保守估计约5.98万亿元。而直接投向股票的,保守估计约3.84万亿元。此外,还有1.51万亿元买了信托计划,1.49万亿元银行委托贷款,1.51万亿元票据等。不过上述数据并未考虑通过交叉持有投资规模,比如券商集合计划通过基金产品投资股市的规模就没计入。

  作为规模最大的券商资管,2015年集合计划与定向业务的投资规模相较2014年均大幅增长。其中,集合计划同比增长137.59%,定向计划同比增长105.52%。

  从券商集合的资金投向来看,截至2015年底,投资债券的规模有5848亿元,占比最高达37.5%;其次是基金,券商集合投向基金的规模有3224亿元,占比20.7%,这一比例也明显高于2014年底的9.7%。

  值得注意的是,券商集合2015年的股票投资金额1518亿元,虽然比2014年的957亿元有所上升,但从投资比例口径计算却出现了下降。2014年为14.6%,而2015年却下降到9.7%,说明更多的资金投向了基金和债券。

  投资者结构严重失衡

  有别于A股投资者以散户为主的结构,资管产品中除了券商定向、基金专户、基金子公司专户等机构属性明显的以外,券商集合、公募、私募基金的投资者资产均以机构为主。

  券商集合投资者户数占比最大的是个人投资者,为99.39%,机构投资者仅为0.61%,但持有资产规模占比两者相对持平,差距不大,个人持有资产48.22%,机构持有资产51.78%。

  公募基金方面,个人投资者户数占公募基金的99.96%,机构投资者的户数占比只有0.04%;个人投资者持有资产占比45.27%,机构投资者持有资产占比54.73%。

  私募基金也有类似情况,个人投资者户数占比79.55%,但资产占比只有34.61%;机构投资者户数占比20.45%,持有资产65.39%。

(责任编辑:DF099)

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