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打新太诱惑 基金公司铤而走险超规模

时间:2016/9/8 16:45:28阅读数:0作者:网络
在资产荒的大背景下,打新股可谓无风险赚钱利器,作为市场参与主体的基金公司也将关注重点放到网下打新上。利益驱使下,部分基金公司甚至不惜铤而走险,申购新股规模远超总资产规模,逐渐走到违规边缘。 金融之家9月8日讯 A股二级市场徘徊不前,银行理财产品收益日益缩水,网下打新以高性价比占据绝对优势,吸引大批基金抢食打新市场,但随参与人数的增多,网下打新门槛水涨船高,参与打新的市值门槛从过去“2000万”基础提升到“5000万”才能全“打” 金融之家笔者注意到,本年度第13批新股发行队伍中,仅朗科智能采取网上发行,其余12只新股均采取网下配售,且市值门槛均有提高。其中,3只新股的配售门槛从1000万元提高到3000万元,9只新股的配售门槛提高到2000万元。 但门槛的提高并未影响基金追逐网下打新的热情,打新队伍不断扩容。Wind数据显示,年初至今,共有568只灵活配置型基金、352只偏股混合型基金参与打新,而网下打新基金总数1407只,前述二者占比六成以上。可见,灵活配置型基金、偏股混合型基金参与新股配置的热情最高。 就基金品种而言,门槛提高对偏股型产品尤其是股票型基金产品影响较小,固收、偏债类产品则需考虑股票仓位的配置问题,影响相对较大。就基金公司规模而言,门槛提升对大型基金公司影响较小,但对小型基金公司限制加大,打新难度增加。 尽管新股采取网下配售后,打新收益被稀释,但打新收益仍然完胜同等风险的其他资产标的,打新依然是各基金公司的心头好。在利益诱惑下,部分基金公司开始棋走险招,意欲在打新市场争取更大的蛋糕份额。 金融之家笔者查悉,根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第32条的规定,基金资产参与股票发行申购,不得出现单只基金所申报的金额超过该基金的总资产,单只基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量的情形。简单讲,基金打新资金最大的利用效率仅为100%,绝不能逾越监管红线。 据证券时报报道,部分基金往往以远超自身规模的资金参与新股申报以求获配更多新股,参与网下打新中涉嫌违规。典型代表是以下两家: 在江苏银行IPO中,财通基金旗下产品财通价值动量、财通成长优选、财通多策略精选等3只产品均以6.27元的价格顶格申购江苏银行股份,而在6月底该3只基金资产规模分别仅为8.89亿元、9.36亿元和28.12亿元。可见,财通价值动量和财通成长优选的规模超标比例已经高达470%和441%,结果令人震惊。
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