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LOF基金特点有哪些_lof基金的基本原理

时间:2016/7/7 15:01:47阅读数:13作者:未知

 LOF基金特点有哪些_lof基金的基本原理?LOF基金称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。

LOF基金具有的特点有哪些

1、交易费用低

投资者通过二级市场交易基金,可以减少交易费用。开放式基金在场外交易的费用包括申购费和赎田费。股票型基金场外交易的费用之和一般在1.5%以上;债务型基金的交易费用也在0.6%以上。

而LOF基金在二级市场交易,可以大幅减少这些费用。在二级市场交易的LOF基金只需缴纳券商佣金。券商拥金标准实行最高0.3%向下浮动的制度。可以视交易量大小向下浮动,很多务商的佣全都在0.1%左右。

2、交易速度快

目前开放式基金的场外交易采用未知价交易,今天(T+0)买入基金,明天(T+1日)可以确认交易,最早在后天(T+2)才能赎回去。赎回后的资金在第4天(T+3日)才能从基金公司划出,之后还要经过托管银行、代销机构的划转,要在赎回后的第5个交易(T+7日)才能收到赎回款。这样一进一出最快也要8天时间。

如果投资者通过二级市场交易LOF基金,就可以大幅缩短交易周期。二级市场上采用“T+1”的交易制度,也就是买入的第二个交易日就能卖出。投资者发出的买入委托只要价格合适,几秒钟就可以交易完成,基金直接到账。如果不想持有了,在买入基金的第二天(T+l日)就可以卖出,在卖出的同时所得资金会划入投资者的资金账户中,然后可以再交易。

3、套利机会

LOF的场外交易和二级市场交易可以同时进行。由于基金净值是每日交易所收市后按基金资产当日的净值计算的,场外交易以当日的净值为难采用未知价交易。

二级市场交易以昨天基金净值作为参考,具体价格由供求关系决定。因此,LOF的场外交易价格和二线市场价格并不相等,如果二者价格出现较大偏差时,足够冲抵交易手续费,投资者就有了套利机会。

投资者要注意,利用LOF套利的机会很少出现。二级市场价格总是不会偏离基金净值太多。因为一旦二级市场价格低于场外交易价格,大量投资者都会在同一时间买入二级市场的LOF,并在场外卖出,这会造成二级市场价格上涨,直到与场外交易价格持平。当二级市场价格高于场外交易价格时,投资者又会在场外买入,而在二级市场卖出,这又会导致二级市场价格下跌,直到两种价格再次趋同。

lof基金的基本原理是什么

LOF基金套利操作提供给投资者两种套利机会。

1、当LOF基金二级市场交易价格超过基金净值时,以下简称A类套利,LOF基金有二级市场交易价格和基金净值两种价格。LOF基金二级市场交易价格如股票二级市场交易价格一样是投资者之间互相买卖所产生的价格。而LOF基金净值是基金管理公司利用募集资金购买股票、债券和其他金融工具后所形成的实际价值。交易价格在一天交易时间里,是连续波动的,而基金净值是在每天收市后,由基金管理公司根据当天股票和债券等收盘价计算出来的。净值一天只有一个。

当LOF基金二级市场交易价格超过基金净值时,并且这样的差价足够大过其中的交易费用(一般申购费1.5%+二级市场0.3%交易费用),那么A类套利机会就出现了。

具体操作:

1)进入相关券商资金账户(该账户必须挂深圳股东卡),选择股票交易项目下的“场内基金申赎”,输入LOF基金代码,然后点击“申购”和购买金额后,完成基金申购;

2)T+2交易日,基金份额将到达客户账户。也就是说,您星期一申购的LOF基金,如中间无休息日,份额将星期三到您的账户;

3)从申购(也包括认购)份额到达您账户的这一天开始,任何一天,只要市场价格大于净值的幅度超过套利交易费用(一般情况下,该费用=1.5%申购费+0.3%交易费用=1.8%),无风险套利机会就出现了。

比如,您以1元净值申购,二级市场价格在1.018元以上时,例如价格在1.04元,那么,您以1.04元卖出。扣除交易费用0.018元,您将获益1.04-1.018=0.022元,收益率达2.2%。

以上是A类套利过程。

2、当LOF基金二级市场交易价格低于基金净值时(这种情况常常出现于熊市或下跌市。),以下简称B类套利。

当LOF基金二级市场交易价格低于基金净值时,并且这样的差价足够大过其中的交易费用(一般情况下,该费用=二级市场0.3%交易费用+赎回费用0.5%=0.8%)时,那么B类套利机会就出现了。

具体操作:

1)进入相关券商资金账户(该账户必须挂深圳股东卡),选择股票交易,象正常股票买卖交易一样,输入基金代码(注意:此处不进入“场内基金申赎”)买入,即可。这个过程被称为LOF基金二级市场买入,和买卖封闭式基金一样。

2)您在二级市场买入的LOF基金份额,在第二天(T+1日)到达您的账户,从这一天开始,任何一天,当LOF基金二级市场交易价格低于基金净值时,并且这样的差价足够大过其中的交易费用(一般情况下,0.8%)时,那么您就可以在股票交易项目下的“场内基金申赎”赎回了。

例如,您第一天以1.0元在二级市场买入LOF基金,第二天您就可以赎回了,并且您赎回时,当天基金净值是1.04元,那么扣除0.008元交易费后,您获益0.032元,收益率达3.2%。

以上就是关于LOF基金特点有哪些_lof基金的基本原理的详细介绍,如需了解更多LOF基金特点有哪些_lof基金的基本原理请关注安心贷基金栏目。

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