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私募基金的设立条件有那些

时间:2016/8/25 15:35:44阅读数:354作者:未知

私募基金的设立条件有那些?随着股市行情的火爆,私募基金也开始进入投资者的视野,但由于私募基金种类繁多,投资者又不知该如何选择。在加入私募基金前,投资者应该对其有一定了解,以实现必要的风险防范。那么,私募基金的设立条件是什么,民间私募基金的风险有哪些,私募基金选择有何技巧呢?下面小编给大家介绍一下关于私募基金的相关知识。

私募基金的设立条件:

1、名称应符合《名称登记管理规定》,允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。

2、名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样 。“北京”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。

3、基金型:投资基金公司“注册资本(出资数额)不低于5亿元,全部为货币形式出资,设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于1亿元。5年内注册资本按照公司章程(合伙协议书)承诺全部到位。”

4、单个投资者的投资额不低于1000万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。

5、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

6、基金型企业的经营范围核定为:非证券业务的投资、投资管理、咨询。(基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目,但不得从事下列业务:

(1)发放贷款。

(2)公开交易证券类投资或金融衍生品交易。

(3)以公开方式募集资金。(4)对除被投资企业以外的企业提供担保。

7、管理型基金公司:投资基金管理“注册资本(出资数额)不低于3000万元,全部为货币形式出资,设立时实收资本(实际缴付的出资额)”。

8、单个投资者的投资额不低于100万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。

9、至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。

10、管理型基金企业的经营范围核定为:非证券业务的投资、投资管理、咨询。

民间私募基金的风险

1、私募基金主体资格非法或存在瑕疵。严格意义上讲,目前的法律制度下集合委托理财业务属特许经营行业的业务范围,应当由金融机构依法律、规章的规定以及主管机关的审批,依其经营范围各自办理不同的理财业务。在此法律规则下,其他个人、机构若从事受托理财业务的则存在法律瑕疵。即民间私募基金其主体本身并不是合法的金融机构,或不是完全合法的受托集合理财机构,其业务主体资格存在瑕疵。一旦出现纠纷,投资人甚至基金公司、基金经理的利益存在较大风险。

2、私募基金与投资者投资协议非法或存在瑕疵。民间私募基金与投资者之间签订的管理合同或其他类似投资协议,往往存在不受法律保护的约定。如不少私募基金为了吸引客户,对客户有私下承诺,如保证本金安全、保证收益率等,这一行为不排除被司法机关界定为无效,定性为变相的高息揽存、甚至涉嫌非法吸收公众存款罪等。德隆、金信等定罪的主要罪责,实际上就是非法吸收公众存款罪,以及与此相关联的违规委托理财。

3、私募基金或基金经理侵害投资者权益的风险。由于私募基金相关法律法规尚未建立健全,且信息披露要求远不及公募基金严格。这就不排除部分不良私募基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为。则这将严重侵害投资人利益。

私募基金选择技巧

首先要看这家私募的年龄,三年以上是必须的。虽然市场每年都有逆势崛起的小鲜肉,但真实的投资实力是需要过往业绩来评判的。前一年冠军,后一年清盘的案例都曾有过。一只私募基金是否经过牛熊市场考验很重要。统计数据表明,七成的小私募活不过三年,因此“年龄”是个重要标准,太新鲜的私募不建议列入考虑范畴。如果一只私募三年内能连续战胜市场和同行平均水准,就表明其投资能力确有独到之处,值得关注。

其次看发行的产品业绩是否具有可复制性。如果私募旗下所有产品业绩都很出色,说明其投资能力和策略是可复制的,没有侥幸或者利益输送的嫌疑。如果只是一只产品业绩良好,其他产品不好,那么其真实的投资能力就要打一个大大的问号了。

再次看净值回撤大小。净值回撤大的私募最大的风险是清盘,清盘意味着一次私募投资的失败。而回撤大的私募往往是风控和投资纪律有问题的。如果一只私募历史上出现多次大的回撤,即使业绩有突出的时候,投资也要小心。

此外还要看管理规模。每个投资人都有管理规模的天花板,最出色的投资人也概莫能外,彼得·林奇在管理千亿美元的基金后业绩亦泯然众人矣,大奖章的创始人西蒙斯也坦诚,他管理单只基金规模不能超过50亿美元。因此,选择一只私募基金实际就是选择一个投资人,他以前管理最大规模时业绩如何,现在管理的规模与其历史管理规模相比是大是小,都值得关注。如果历史上最大管理规模为50亿元,而目前管理规模为100亿元,这对其本身就是一个巨大的考验,未来业绩不确定性会大大增加。当然,基金管理规模太小也会有问题,虽然业绩可能很容易跑出来,但风险也大。

最后就是私募基金管理人的人品和财商了。人品好、财商高的当然是首选,而对人品争议大或太过高调的投资经理,投资者则要谨慎选择。

以上就是关于私募基金的设立条件有那些的详细介绍,如需了解更多私募基金的设立条件有那些请关注安心贷基金栏目。 

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