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中国养老基金即将入市,2万亿元资金蓄势待发

时间:2016/9/14 15:17:08阅读数:0作者:网络

据彭博报道,中国的养老基金即将成为股票投资者。

中国地方养老基金管理机构约有2万亿元人民币资金可用于投资,他们将把部分资金交给全国社会保障基金理事会进行股票等证券的投资运营。中金公司和联昌国际证券认为,全国社保基金理事会下半年将开始部署这些资金。

中国政策制定者去年宣布了上述变化,以提升养老金体系的收益率。长期以来,中国的养老基金只能投资于存款和国债,因而回报率很低。交银国际首席中国策略师洪灏表示,对于以散户投资者为主力、今年在全球表现垫底的中国股市而言,社保基金的入场甚至比其资金更重要。

曾准确预见到去年中国股市热潮的开端及顶部的洪灏表示,社保基金理事会拥有价值投资者的良好声誉,如果他们带头,那么信号效应会非常强劲,就好像沃伦·巴菲特说他在买入某只股票一样。

权威声音央行行长助理殷勇:公积金、养老金投资政策非常保守

中国人民银行行长助理殷勇今日在中国财富管理50人论坛2016北京年会上发表观点称,长期以来,住房公积金、养老基金的投资政策设计非常保守。

殷勇说:“住房公积金利率是三个月或者半年的存款利率,今年调到了一年的存款利率,这么大的资金长期积累以后,收益能力的差距就会非常的明显”。

社保基金所管理的全国保障基金,过去15年的年收益率达到8.8%。殷勇认为,住房公积金和养老基金在普通老百姓的财富里面所占的比例大大高于富人的比例,如果把一些集体投资的机制用好,对普通老百姓有益的。

殷勇认为要加强对普通民众的理财意识和知识的普及和教育,要利用集体投资计划,提高普通民众参与投资和获得收益的能力,同时要完善政策设计,将外在性引入到各种政策性的成本效益评估。

前车之鉴别学日本!养老金入市炒股亏了1000亿美元

早在2014年12月,世界第一次了解到,日本甘愿拿几千亿美元养老金冒险,来推动日本国内股市。

得知日本政府计划把价值1.4万亿的巨额政府养老金投资基金(世界之最)从债券中拿出来,并转投股票时,外媒评论到:“日本政府养老投资基金给了日本民众敲了警钟:最好安倍的经济政策能见效,不然你们的养老金就完蛋了。”

《华尔街日报》曾撰文称,“日本1.4万亿美元的政府养老基金所押的赌注是,处于长期复苏和上升阶段的企业盈利将推动东京股指走高,从而帮助该基金增加日本退休人员的养老金。安倍晋三努力推动该基金成为一个更积极更成熟的投资者。10月,该基金决定为了寻求更高的回报而改变其投资组合,在其投资目标的分配上,国内债券的权重被削减近一半,而日本国内及国外的股票却增加近一倍。”

因为乐观预期安倍晋三的政策将获得成功,自2012年年底以来就该政策已经助推日本的基准股指翻了一番。更多的收益无疑将证明23.9万亿日元(2020亿美元)的日本政府养老投资基金的国内股票投资组合的有效性。

事与愿违。没过两年时间,安倍经济学就支离破碎了,日本经济从衰退摆动到了可忽略不计的增长,股市较近期高点下跌了近四分之一,进入熊市。而这是因为日本央行实行如今备受嘲笑的负利率政策,很大程度毁了自己的信誉,从而使得日元出现大幅升值。

尽管上述消息对日本来说都很糟糕,但其保证了一个通缩黑洞,所以无论日本央行印多少日元都没关系。而受安倍这个鲁莽决策影响最大的,就是日本的退休人员。但不幸的是,现在整个日本都被日本政府试图证明货币主义和凯恩斯主义的最后一搏所绑架。

可悲的是,现在形势正向糟糕的方向发展。上周晚些时候,摩根士丹利的Yohei Iwao计算得出,在截至3月31日的上一年度里,日本政府养老投资基金亏损了5万亿日元,而新的一年开始就亏损,其第一季度又损失4.4万亿日元,总损失接近1000亿美元。

正如彭博社所报道的,由于日本1.4万亿美元政府养老投资基金所持有的股票遭受了巨大的亏损,所以该基金需要增加持股以满足这些股票的权重指标,同时卖出价值已飙升的主权债券。假设自1月1日以来,没有进行过权重调整,那么该基金将需要购买4.2万亿日元(410美元)的日本国内股票,并为了实现目标而卖出9.8万亿日元的日本政府债券。该券商并没有就这次股票买入给出一个时间框架。

摩根士丹利三菱日联金融集团机构股票部门的执行董事Yohei Iwao说:“很多外国人认为养老金再平衡的故已经结束了,但如果我们看到更多的买入,那么这可以帮助稳定市场情绪,至少有养老金在那儿支撑底线。”

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