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银华永益分级债券型证券投资基金银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金LOF

时间:2016/4/26 16:01:48阅读数:0作者:网络
  基金管理人:银华基金管理有限公司   基金托管人:招商银行股份有限公司   报告送出日期:2016年4月21日   §1 重要提示   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。     基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。     基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。   本报告中财务资料未经审计。   本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。   §2 基金产品概况   ■   §3 主要财务指标和基金净值表现   3.1 主要财务指标   单位:人民币元   ■   注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。   2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。   3.2 基金净值表现   3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较   ■   3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较   ■   注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%.   §4 管理人报告   4.1 基金经理(或基金经理小组)简介   ■   注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。   2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。   4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明   本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华永益分级债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。   4.3 公平交易专项说明   4.3.1 公平交易制度的执行情况   本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。   在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。   在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。   在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。   综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。   4.3.2 异常交易行为的专项说明   本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。   本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。   4.4 报告期内基金投资策略和运作分析   2016年一季度,1-2月工业增加值同比较低,但经济增长企稳迹象有所增多,房地产销售同比快速增长,发电耗煤、高炉开工率出现明显好转,工业品价格持续上涨。通胀方面,在寒潮影响下部分蔬菜供应出现短缺,叠加猪肉供需缺口,通胀较前期有所上升。市场流动性方面,央行综合运用多种货币政策工具,灵活调节银行体系流动性,并于3月1日起对金融机构存款准备金普降0.5个百分点,资金面整体保持了稳定。   债市方面,一季度债券市场收益率总体以震荡为主,结构性行情特征较为明显。短端利率债以及信用债收益率仍然以下行为主,其幅度在20-40bp不等;而长端利率债以上行为主,10年金融债上行5-10bp。总体而言,收益率曲线出现陡峭化,信用利差进一步收窄。   一季度,本组合根据市场情况积极调整组合结构和组合久期,同时根据不同品种的表现优化了持仓结构,并积极参与了转债的一二级市场机会,增厚组合收益。   展望二季度,海外经济形势仍较为复杂,全球需求延续疲弱。国内经济方面,尽管经济仍在中期跨度上面临产能过剩和杠杆水平偏高的困境,但进入二季度之后,随着地产从销售向投资的传导以及基建项目的密集开工,增长可能呈现短期企稳态势。通胀方面,大宗商品价格回升稳定工业品价格,通胀在基数效应及猪肉供需缺口的共同作用下可能存在上行压力。资金面方面,央行将继续采取利率走廊的形式稳定短端市场利率,并进一步提高利率传导机制效率,降低实体经济融资成本。综合而言,认为未来一个季度内债市可能延续震荡格局,流动性环境维持宽裕。然而结构性产能过剩及银行信贷坏账率的上升,可能导致部分行业出现盈利下滑和外部融资困难,局部信用风险事件爆发概率进一步上升。因此,操作上仍将严格规避低评级品种,密切关注行业及个券信用状况。   基于以上对基本面状况的分析,本基金认为未来一季度债券市场走势可能呈现震荡格局。在策略上,本基金将根据市场情况积极进行大类资产配置。纯债类资产将维持适度杠杆水平,采取中性久期,在严格控制信用风险的前提下,对组合配置进行优化调整。同时根据市场状况,灵活调整可转债仓位。   4.5 报告期内基金的业绩表现   截至报告期末,本基金份额净值为1.374元,本报告期份额净值增长率1.63%,同期业绩比较基准收益率为0.31%。   4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明   报告期内,本基金存在连续六十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形,出现该情形的时间为2015年11月20日至2016年3月31日,本基金管理人已按照有关法律法规的规定向中国证监会报告并提出了解决方案。   §5 投资组合报告   5.1 报告期末基金资产组合情况   ■   5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合   5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合   注:本基金本报告期末未持有股票。   5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合   注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。   5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细   注:本基金本报告期末未持有股票。   5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合   ■   5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细   ■   5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细   注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。   5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细   注:本基金本报告期末未持有贵金属。   5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细   注:本基金本报告期末未持有权证。   5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明   注:本基金本报告期末未持有股指期货。   5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明   注:本基金本报告期末未持有国债期货。   5.11 投资组合报告附注   5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。   5.11.2 本基金本报告期末未持有股票,因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。   5.11.3 其他资产构成   ■   5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细   注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。   5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明   注:本基金本报告期末未持有股票。   5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分   由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。   §6 开放式基金份额变动   单位:份   ■   §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况   注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。   §8 影响投资者决策的其他重要信息   无。   §9 备查文件目录   9.1 备查文件目录   9.1.1 银华永益分级债券型证券投资基金募集申请获中
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