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揭秘基金上半年投资胜负手

时间:2016/8/23 21:16:17阅读数:0作者:网络
事实上,在混合型基金仓位限制“松绑”之后,多数基金已经将股票仓位扩展到0-95%。限制取消后,无疑会更加考验基金经理的择时能力,权益类基金业绩也必然走向分化。 而另一批混合型基金,在择时上则没有那么幸运。据Choice数据统计,今年上半年有8只基金净值跌幅超过30%,虽然股票型基金有最低80%的仓位限制,在择时上难以有较大的空间,但上述8只基金中,有6只为混合型基金。 另一组数据也很清晰地揭示了年初的极端行情对于基金业绩的拖累。据Choice数据统计,截至7月末,有8只基金最近6个月业绩涨幅超过30%,就短期而言,可谓是“华丽逆袭”,然而,只要将时间稍微拉长,回溯至今年年初,上述8只基金的业绩在过去7个月却是亏损的,其中1只基金即使最近6个月净值上涨了31.6%,但今年以来净值亏损依旧达到了8%以上。 面对择时对于基金业绩所造成的如此大的差异,深圳一位基金经理感慨,做好“攻”和“守”的平衡,是最吸引我们的投资魅力。 不过,由于公募基金以获取相对收益为目的,即使仓位限制放开了,但基于考核压力,有基金经理坦言,并不敢偏离平均仓位过多。 虽然正确的择时看起来很美,但据一家基金研究中心发布的研究报告,基金总体上择时的收益为负。数据显示,仅有很少数基金能通过择时产生正收益。 修正“选美观” “谈基本面,你就输在了起跑线上”,这是过去两三年资本市场上经常听到的论调,如今,越来越多的基金经理开始谈论价值投资,而研究员们则抛弃“市梦率”,回归“市盈率” 凯恩斯的经典“选美理论”认为:投资如同选美,关键在于挑选出众人心目中的冠军而非自己所欣赏的美女。
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