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王立新:海外机构对黄金态度回暖

时间:2016/4/5 13:49:12阅读数:0作者:网址

  证券时报记者 沈宁

  今年年初以来,国际黄金市场表现抢眼,现货黄金前三个月上涨16%,录得1986年第三季度以来的最大季度涨幅,为了了解全球市场最新动态,证券时报记者近日采访了世界黄金协会中国区董事总经理王立新。

  在他看来,海外机构投资者对黄金投资态度的回暖,是支撑黄金ETFs(交易所交易基金)减持放缓和转为增持的主要原因。

  证券时报记者:近期黄金ETF持续增仓,持仓增幅是2008年金融危机以来最高。今年黄金投资需求是不是增长很快?背后主因是什么?

  王立新:黄金ETF减持放缓,全年减持规模从2014年的185吨缩减到2015年的133吨。减持状况在2016年前2个月发生逆转,全球主要的黄金ETF都产生净流入,包括中国的4只黄金ETF。其中,全球最大一只黄金ETF-GLD,3月底前流入超过130吨,除完全补足了2015年流出外,还有净增加。

  支撑黄金ETFs减持放缓和转为增持的是海外机构投资者对黄金投资态度的回暖。这些投资者希望用黄金应对强劲美元和低通胀环境的阻力,对黄金ETFs越来越感兴趣,特别看好其财富保值、风险分散的属性。

  证券时报记者:近期越来越多的国内投资者,包括机构也越来越关注黄金投资,您怎么看这现象?

  王立新:去年中国以985吨需求量继续领跑全球黄金市场,同比2014年814吨上涨21%,国内货币疲软是黄金需求增长的关键因素。由于中国人民银行给市场更自由的手段以确定人民币价值,而市场主要担心经济疲软,导致人民币兑美元汇率在去年第四季贬值,此外国内股市大幅回调也促进黄金需求。

  2015年国内金条金币需求量为201吨,同比2014年的190吨约上涨6%。在零售领域,猴年带来投资性购买,股市资金流出,黄金优势更为突出。零售投资者视财富保障为首要目的,因此银行和零售商都相信2016全年黄金实物需求仍将保持稳健。

  证券时报记者:海外机构和成熟投资者如何看待黄金资产配置?

  王立新:通常,资产配置策略会考虑长期和中期的回报率对比,以及黄金投资产品与其他资产的正负相关性和相应表现等。

  黄金自古以来就是财富保值工具,能帮助全球投资者规避包括金融、货币疲软、通胀、尾部风险在内的多种风险。黄金避险属性在2007年~2009年金融危机以及西方市场1987年黑色星期一事件中得到很好证明。散户投资者以及机构投资者同样受益于在资产组合中长期配置黄金。

  证券时报记者:中国的黄金ETF市场发展相对比较晚,对于这类产品的发展,您有哪些建议?

  王立新:目前,市场可供投资者选择的黄金类基金大致分两类,一类是跟踪国内金价的黄金ETF,另一类是跟踪国际金价的QDII基金。ETF黄金在交易所上市,流动性较好,费用相对低廉,适合波段操作;黄金QDII的主要投向是海外的黄金ETF,投资黄金QDII不仅可以分享金价上涨收益,还可得到美元兑人民币升值的收益。但QDII费率相对较高,时间也比较长,若选择黄金QDII,时间成本、汇率波动等因素也需要考虑在内,适合长期持有。

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