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国储大豆拍卖影响进口 中期粕类仍是炒作热点

时间:2016/9/18 15:09:14阅读数:0作者:网络
摘要本周一受USDA报告影响,美国大豆产量增幅超过国内需求和出口领域的增长,这一结论使得美国农业部调升大豆年末库存预估。该数据一出,美盘豆类急转直下,纷纷跳水杀跌。CBOT11月大豆合约收跌16美分,报每蒲式耳9.64美元。CBOT豆粕12月合约收跌4.6美元至311.9美元/短吨,12月豆油合约跌0.73美分至32.64美分。本周一受USDA报告影响,美国大豆产量增幅超过国内需求和出口领域的增长,这一结论使得美国农业部调升大豆年末库存预估。该数据一出,美盘豆类急转直下,纷纷跳水杀跌。CBOT11月大豆合约收跌16美分,报每蒲式耳9.64美元。CBOT豆粕12月合约收跌4.6美元至311.9美元/短吨,12月豆油合约跌0.73美分至32.64美分。   宏观方面,目前全球市场关注美联储理事布雷纳德的讲话。作为美联储进入静默期前最后一位发表讲话的联储官员,布雷纳德可能会转而偏于鹰派,这一担忧引发市场巨震。美联储加息预期继续引发周一的全球股债抛售潮。这引起美元大幅下挫。   相对美元涨跌不一带来的市场汇率波动,中国外汇储备已开始逐渐转向,中国自2014年6月3.99万亿美元的峰值降至2016年8月的3.19万亿美元,减少了20.2%。   同期,中国黄金储备从1054.1吨大幅增加73.9%至1833.5吨。在定向增加黄金储备的同时,也为中国大宗商品带来了更多的国际定价影响。未来国内市场对大宗商品需求将更多地制约着价格的导向,有利于削减农产品美国定价带来的影响,更多的会回到国内需求层面上来。   近期油料市场受国际原油急转直下的带动,同步出现下调行情。原油市场在OPEC月度报告公布后开始出现高位反转,报告显示OPEC8月份的产量也处于近年来的高点。7月份的产量则是自2008年以来最高。而OPEC成员国的原油需求在2017年将达到日均3248万桶,比之前的预测减少53万桶。本周美国石油学会将公布原油库存数据,同时官方库存报告也将公布。如果库存急转直上,配和OPEC增产行为,原油很可能重返跌势。短期内会对国际油料市场形成较大冲击。   美国最新发布的周作物生长报告显示,截至9月11日,美国大豆生长优良率连续第三周持平在73%。周一稍晚UDSA在9月供需报告中,美国农业部预计,美国2016/17年度大豆产量料在4201亿蒲式耳,大豆平均单产料为每英亩50.6蒲式耳。大豆产量和单产分别超过了分析师预估。同时将2015/16年度大豆年末库存预估从2.55亿蒲式耳下修至1.95亿蒲式耳,分析师对2015/16年度大豆年末库存的平均预估则在2.32亿蒲式耳。预计2016/17年度大豆年末库存为3.65亿蒲式耳,高于8月预估的3.3亿蒲式耳,美国农业部还把当前市场年度美豆出口前景上调3500万蒲式耳,将大豆压榨量预估上调1000万蒲式耳。对巴西2016/17年度大豆产量预估从上月的1.03亿吨调低至1.01亿吨,但年末库存调整后高于8月预估的7124万吨至7217万吨。   与此同时,报告却显示美玉米产量下降,预估为150.93亿蒲式耳,低于政府8月报告预估的151.53亿蒲式耳,但年末库存却上升了1000万蒲式耳至17.16亿蒲式耳。当前玉米整体出口减少,当季库存反显增加了。此报告一出也等同于短期利空报告了。这对于饲料类市场无疑也是个变向的冲击,或成为粕类利空炒作因素,将不利粕类走强。   USDA报告显示,中国9月预估2015/16进口大豆8250万吨,豆油67万吨,预估2016/17年度进口大豆为8600万吨,豆油为82万吨。   国内海关数据显示,8月份中国进口大豆767万吨,比上年同期减少1.4%。这也是中国的大豆进口连续第三个月低于上年同期。此前中国买家原本预计国家临储大豆拍卖将从年初开始,但最终拍卖被推迟至7月中旬举行。   谈及8-10月到货量,分析师表示:“上半年市场传闻国家将举行临储大豆拍卖,意味着在此期间内压榨商不会大量进口大豆。”但受近期中国新签订的美豆采购合同,到年底前豆类进口料将恢复,加之国际大豆中期增产,短期内豆类市场成交低迷。   虽然短期油厂国内豆粕去库存速度有所加快,据农产品网数跟踪数据显示,截至9月9日当周,全国主要油厂豆粕库存为67.25万吨,较前一周减少近10万吨,库存连续四周下降的同时,创下近三个月以来的低点,同时,豆粕库存也是近三年来同时期的最低位。然而进入9月份,下游企业明显加快补库和提货节奏。9月前两周,国内油厂豆粕成交达到196万吨,是5月份以来的新高。同时,山东、华北多地还出现排队提货,市场储备资源和提货积极性明显提升。在国内粕料市场一片热火朝天下,现在美豆丰产及玉米库存增加无疑给粕类施加了压力。短期内或成为最后反弹的高点行情,随后是回调。豆粕主力合约m1701本周在2900-3000区间行情为主要参考。   三大油脂在原油冲反弹回落之下,加之大豆增产强利空带来的压力之下,短期内或以持续回落为主。豆油主力合约y1701下方支撑在6150点若破位继续看空至6050一线。棕油看压力5500一线是否站上,如果无法站上则继续估空为主。郑油6280将成为本周最主要的压力位。
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